Working paper: Can machine learning models capture correlations in corporate distresses?

Working Paper - Oktober 2018 - Nr. 128

Forfattere Mølgaard, Pia; Matin, Rastin
Emne Kreditrisiko; Risikostyring
Type Working paper
Årstal 2018
Offentligjort den 26. oktober 2018
Vi implementerer en machine learning-model, som i litteraturen har vist sig at være god til at forudsige konkurser, og vi viser, at den ekstra kompleksitet i modellen ikke medfører, at modellen er bedre til at modellere korrelationer i virksomhedskonkurser end traditionelle konkursmodeller. I stedet implementerer vi en frailty-model, som direkte introducerer korrelation i konkurser. Denne model er i stand til at rangere virksomheder efter deres kreditrisiko, samtidig med at den korrekt vurderer risikoen i en portefølje af virksomhedslån.