Working paper: A new model for money demand in Denmark: Money demand in a negative interest rate environment

Working Paper - Februar 2019 - nr. 136

Forfattere Hensch, Jonas Ladegaard (Danmarks Nationalbank)
Emne Penge- og valutamarkedet; Modeller; Renter og kurser
Type Working paper
Årstal 2019
Offentligjort den 27. februar 2019
I en kointegreret VAR-model viser jeg, at den traditionelle pengeefterspørgselsrelation ikke længere kan forklare udviklingen i pengemængden i Danmark. I stedet argumenterer jeg for, at introduktionen af boligformue og et forsigtighedsmotiv forbedrer forklaringsgraden og stabiliteten af pengeefterspørgselsrelationen. Endeligt viser jeg, at det negative rentemiljø ikke har påvirket den underliggende bestemmelse af pengeefterspørgslen.