Working Paper: How news affects sectoral stock prices through earnings expectations and risk premia

Working Paper - Januar 2021 - nr. 168

Forfattere Hvid, Anna Kirstine; Kristiansen, Kristian Loft
Emne Finansielle markeder
Type Working paper
Årstal 2021
Offentligjort den 2. februar 2021
Abstract icon Vi viser, at transmissionen af nyheder til aktiepriser går igennem en kombination af ændrede forventninger til fremtidig indtjening og ændret risikopræmie. Prisændringer for specielt finansielle virksomheder sker på baggrund af ændringer i risikopræmien, hvorimod ændringer i forventet fremtidig indtjening er forholdsvist vigtigere for ikke-finansielle virksomheder.