Værdipapirer. Statistikken omfatter følgende:

VP-registrerede papirer, udbytter.

Formålet med statistikken er at belyse størrelsen af beholdninger, nettotransaktioner og omvurderinger fordelt på papirtype, udstedere og ejere for alle VP-registrerede værdipapirer, hvilket også indbefatter værdipapirer registreret i VP LUX (VP Securities' datterselskab i Luxembourg).

Statistikken er generelt interessant for personer/organisationer med interesse i værdipapirområdet. Bl.a. giver statistikken mulighed for at følge udviklingen i ejerfordeling på sektor- eller brancheniveau af forskellige papirtyper.

Statistikken anvendes som input til den europæiske værdipapirdatabase (CSDB). Endvidere anvendes statistikken som input ved udarbejdelse af andre statistikker som fx den finansielle del af Danmarks betalingsbalance og til opstilling af nationalregnskabets finansielle konti for hele samfundet.

Nationalbanken indsamler oplysningerne i medfør af Nationalbanklovens §14 a indsat ved lov nr. 579 af 1. juni 2010, ifølge hvilken Nationalbanken indsamler, bearbejder og offentliggør statistiske oplysninger inden for dens kompetenceområde. De indsamlede oplysninger kan anvendes til andet end statistikudarbejdelse. Det gælder særligt i forbindelse med overvågningen af den finansielle stabilitet og ved tilrettelæggelsen af penge- og valutapolitikken samt i relation til Nationalbankens deltagelse i det europæiske samarbejde på det finansielle område.

Ingen direkte regulering. Statistikken anvendes dog som før nævnt ved udarbejdelsen af finansielle konti til nationalregnskabet, der er et led i opfyldelsen af EU's nationalregnskabsforordning.

Statistikken dækker obligationer, aktier og investeringsforeningsbeviser registreret i VP og indeholder oplysninger om beholdninger, nettotransaktioner og omvurderinger fordelt på papirtype, udstedere og ejere. Desuden findes oplysninger om udbytte.

Statistikken dækker som udgangspunkt alle obligationer, aktier og investeringsforeningsbeviser registreret i VP, uanset notering (på Nasdaq OMX Copenhagen eller unoteret) og udsteders hjemland (indland eller udland).

Dimensioner

Nogle af statistikkens vigtigste variable er følgende:

De nominelle beholdninger og transaktioner værdifastsættes efter følgende principper:

Beholdninger opgøres som udgangspunkt til markedskursen ultimo måneden (slutkursen fra Nasdaq OMX Copenhagen). Hvis der ikke findes en ultimokurs, anvendes for:

Nettotilgangen opgøres som nye udstedelser fratrukket indfrielser/udtrækninger. Kursværdien af nettotilgangen opgøres til markedskursen på transaktionsdagen (slutkursen fra Nasdaq OMX Copenhagen). Hvis denne markedskurs ikke findes, anvendes samme fremgangsmåde som ved beholdninger, jf. ovenfor.

Alle beholdninger i valuta omregnes til danske kroner med anvendelse af de valutakurser, der var gældende ultimo måneden, mens transaktioner omregnes med gennemsnitlige valutakurser for den pågældende måned.

Nettotilgangen vil oftest ikke svare til ændringen i beholdningen mellem to perioder. Forskellen kaldes kursreguleringer (omvurderinger) og består af både prisreguleringer og valutakursreguleringer. Fra januar 2016 beregnes valutakursreguleringen ved forskellen mellem valutakursen ultimo og primo i forhold til beholdningen primo samt nettotransaktionen i måneden. Samtidig beregnes prisreguleringen som forskellen mellem markedsværdien af beholdningerne ultimo og primo måneden minus månedens nettotransaktioner og valutakursreguleringer. Ændringen sker for at få mere retvisende fordelingen af kursregulering på valutakurs- og priseffekter.

Der angives oplysning om udbyttebeløb (indkomst for ejere) for den enkelte aktie eller investeringsforeningsbevis.

Sektoropdeling

Sektoropdelingen følger retningslinjerne i ENS95 (Det Europæiske Nationalregnskabssystem). Den indenlandske sektoropdeling sker på baggrund af oplysninger fra Erhvervsregisteret. Statistikken opdeles generelt på følgende sektorer (betegnelserne i parentes angiver de tilhørende sektorkoder i ENS95):

Ejerfordelingen i statistikken opgøres efter nationalregnskabsmæssige principper for så vidt angår repoforretninger og beholdning i udenlandsk depot, hvorfor Nationalbanken korrigerer VP's ejerfordeling af værdipapirer.

Repoforretninger og værdipapirudlån betragtes i statistikken som udlånsforretninger og bør således ikke påvirke ejerfordelingen af værdipapirer. I VP bliver papiret imidlertid flyttet fra sælgers/udlåners til købers/låners depot, eftersom den juridiske ret til papiret midlertidigt overdrages til køber/låner. Nationalbanken korrigerer derfor oplysninger fra VP for repoforretninger og værdipapirudlån samt øvrige forretninger.

Formålet med at købe/låne et værdipapir i en repoforretning/et værdipapirudlån vil ofte være at sælge papiret videre i markedet. Når køber har videresolgt papiret, kan repokorrektionen føre til, at købers beholdning i det pågældende papir bliver negativ. Dette er helt i overensstemmelse med den regnskabsmæssige behandling af repoforretninger og videresalg. Som følge heraf kan der i Nationalbankens offentliggørelse af ejerfordelingen af obligationer optræde negative beholdninger hos én eller flere sektorer.

Til og med december 2004 er der kun korrigeret for forretninger mellem MFI-sektoren (pengeinstitutter) og udlandet. Fra og med januar 2005 korrigeres der yderligere for forretninger mellem ikke-MFI'er og udlandet samt mellem indenlandske sektorer.

Et papir ejet af en indlænding vil som udgangspunkt blive registreret som ejet af en udlænding, hvis det er indskrevet i et udenlandsk depot, fx Euroclear. Udlandets ejerandel vil derfor blive overvurderet uden korrektion herfor.

Nationalbanken ​indsamler derfor oplysninger fra danske pengeinstitutter samt større ikke-finansielle virksomheder og pensionskasser om værdipapirbeholdninger i udenlandsk depot via deres indberetning.

Papirtype

Statistikken dækker obligationer, aktier og investeringsforeningsbeviser. Hver enkelt beskrives yderligere nedenfor.

Statistikken offentliggøres hver den 20. bankdag i måneden for tal ultimo foregående måned.

2.3 Punktlighed

Statistikken publiceres normalt uden forsinkelse i forhold til det annoncerede udgivelsestidspunkt.

2.4 Hyppighed

Statistikken offentliggøres månedligt.

Statistikken baseres på juridisk gyldige registreringer i VP. Den samlede pålidelighed vurderes derfor som høj. Alle noterede papirer dækkes af statistikken, mens unoterede papirer kun dækkes i beskedent omfang. Der foretages endvidere manuelle og automatiske kontroller for at sikre pålideligheden af data.

3.2 Usikkerhedskilder

Usikkerheden knytter sig stort set kun til usikkerhed omkring den korrekte sektor- og branchefordeling, som finder sted på grundlag af Erhvervsregisteret, samt beregninger af transaktioner og omvurderinger.

3.3 Tal for usikkerhed
Der foreligger ingen usikkerhedsberegninger.

Statistikken kan generelt set sammenlignes over tid.

Oplysninger om rentegarantiobligationer og den særlige tabel om realkreditobligationer findes først fra januar 2006 og frem.

Sammenlignelighed over tid med hensyn til ejernes beholdninger forudsætter, at eventuelle rettelser af registreringer i Erhvervsregisteret også føres bagud i statistikken, hvilket som hovedregel ikke er realistisk på grund af ressourcekrævende kørsler. Fra 2. kvartal 2003 er oplysningerne i Erhvervsregisteret opdateret, hvilket har ført til omklassificeringer af sektor- og branchekoder. En sammenligning af sektor- eller branchefordelte tal tilbage i tid kan derfor give et misvisende billede.

Til og med december 2004 er der kun korrigeret for repoforretninger mellem MFI-sektoren (pengeinstitutter) og udlandet. Fra og med januar 2005 korrigeres der yderligere for forretninger mellem ikke-MFI'er og udlandet samt mellem indenlandske sektorer.

Fra og med januar 2009 er der skiftet fra Dansk Branchekode 2003 til Dansk Branchekode 2007, hvilket kan gøre det svært at sammenligne branchefordelte tal over tid.

Fra og med januar 2013 er statistikken blevet suppleret med direkte kilder fra henholdsvis ikke-finansielle erhvervsvirksomheder og forsikrings- og pensionsselskaber. Dette kan i meget begrænsede tilfælde give anledning til brud i overgangsperioden, hvis kilderne er uenige om virksomhedernes balancer.

Fra og med oktober 2014 er statistikken yderligere blevet suppleret med fulde værdipapirindberetninger fra finansielle virksomheder såsom penge- og realkreditinstitutter. Det kan ligeledes i meget begrænsede tilfælde give anledning til brud i overgangsperioden, hvis kilderne er uenige om de finansielle virksomheders balancer.

4.2 Sammenlignelighed med anden statistik

Statistikken er et centralt input fx i udarbejdelse af Nationalbankens statistikker "Betalingsbalancens finansielle poster" og "Finansielle konti - kvartalsvise". Endvidere er der et vist overlap med fx Nationalbankens "Investeringsforeningsstatistik" og "Balancestatistik for penge- og realkreditinstitutter" (MFI-statistikken). Værdipapirstatikken har derudover en gensidig afhængighed med MFI-statistikken, da der modtages data fra MFI-statistikken og sendes data retur. Disse statistikker kan derfor helt eller delvis sammenholdes med Værdipapirstatistikken på flere punkter.

4.3 Forhold mellem foreløbige og endelige tal
Statistikken revideres normalt 2 referenceperioder tilbage, når den indeværende måned offentliggøres, se i øvrigt Nationalbankens revisionspolitik for finansiel statistik med tilhørende revisionscyklus.

Se Jens Hald, Danmarks betalings- og kapitalbalance, Danmarks Nationalbank, 2007, kapitel 4 Kilder – værdipapirstatistik.

5.4 Øvrige oplysninger

Der foreligger ingen øvrige oplysninger.

Oversigtstabel over udtræksmuligheder.

Sidst revideret: 23-06-2017